光纤产业迎来量价双升，企业纷纷扩产
随着AI算力需求迅猛增长，光纤产业迎来了量价双升的繁荣局面。杭电股份（603618）、永鼎股份（600105）等上市公司上半年的业绩预报均显示大幅增长，行业景气度得到了市场的认可。
光纤价格的飙升和供需缺口推动了众多企业启动光棒和光纤的扩产计划。7月10日，烽火通信（600498）和领益智造（002600）均宣布了他们的扩产计划。烽火通信计划通过定向增发募资不超过29.13亿元，用于光纤智能制造等项目；而领益智造则计划参与富通嘉善的重整，进入光纤通信领域。
但是，这股扩产热潮也引起了市场对行业周期性波动的担忧。业内人士向记者透露，新产能的实现需要跨越多重障碍。
光纤价格的上涨带动了企业业绩
AI算力需求的快速增长使得光纤产业景气度持续上升。自2025年四季度以来，光纤价格稳步上升，市场需求旺盛而供应相对紧张。目前，现货市场仍在不断验证行业的景气度。
记者了解到，主流G.652.D单模光纤的价格从2025年初的不足20元/芯公里上涨至目前的100元/芯公里。华中地区的光纤厂商表示，G.652.D的价格甚至可以达到110元以上，增长了近5倍。而G.657系列光纤的价格从一年前的每芯公里32元上涨至240元，涨幅达到650%。
受益于光纤市场的量价齐升，多家上市公司预计业绩将大幅增长。例如，杭电股份预计上半年归母净利润将达到3.6亿元至4亿元，同比增长852%至958%。
新产能的释放需要时间
光纤价格的上涨和投资回报率的提升促使多家企业启动扩产计划。这轮扩产不仅包括行业龙头，还吸引了跨界企业和产业链衍生者加入。
烽火通信计划募集资金不超过29.13亿元，重点投资多模光纤、特种光纤、空芯光纤、光纤预制棒扩产、海外生产基地等项目。而领益智造计划通过控股子公司参与富通嘉善的重整，预计以不超过40亿元取得控制权和经营权。
然而，市场对行业周期下行的担忧依然存在。业内人士指出，光纤光缆行业历史上曾经历过两轮高景气周期，最终都陷入了供给过剩、价格回落的循环。
跨界企业进入光纤市场仍需市场验证
与光芯片等技术壁垒高的环节不同，光纤制造的技术门槛相对较低，市场对传统光纤企业的扩产预期较为一致。但对于新进入者，其产能规划能否顺利实施，市场持谨慎态度。
从时间门槛来看，关键设备需要从海外进口，排产周期约在三个季度左右。同时还要进行能耗指标审批、排污审批认证等。设备到位、资质办妥之后，从调试到最终点火成功，又需半年左右。
此外，光纤预制棒的生产涉及复杂的化学反应与工艺控制，对于缺乏光棒生产经验的新进入者来说，搭建起能够稳定量产的技术团队和技术体系，并非易事。
市场需求的持续性也是一个关键问题。预计未来三到五年，AI相关的算力基础设施仍将保持高投入。本轮光纤短缺的具体持续时间，取决于供需双方的博弈结果。
行业龙头企业加快了差异化布局的步伐，重点发展适配AI集群的多芯光纤、空芯光纤、超低损光纤等高附加值产品。同时，用不同周期的业务相互对冲，平滑行业波动，保障经营稳健性。