近日，多家国际投资机构与保险企业密集表态，对中国股市中长期前景表示乐观，预计未来12至18个月内可能迎来全面牛市。从花旗、瑞银到渣打，外资巨头纷纷上调市场评级，而中国人寿、泰康等险企则明确加大布局力度。市场主线聚焦硬科技领域，AI、先进制造和数字经济成为资金关注的核心方向。
外资评级上调，估值优势凸显
花旗集团在最新研报中，将中国股市在新兴市场中的配置评级从“战术性中性”上调至“超配”，认为当前估值吸引力较强。渣打银行维持超配评级，强调A股相对全球市场的估值洼地以及人工智能产业主线带来的结构性机会。瑞银证券则预计，2026年全部A股盈利增速将从3.9%提升至11%，盈利修复是外资加仓的关键逻辑。
硬科技成为外资调研主线
北向资金持仓数据显示，截至二季度末，持股市值突破3.13万亿元，创历史新高。持仓前十大股票中，硬科技公司占据七席，宁德时代、中际旭创、北方华创位列前三。7月以来，高盛、摩根大通等外资机构密集调研A股，重点关注电子设备、集成电路等硬科技领域，显示出对产业升级趋势的认可。
险企集体发声，投资方向明确
继五大险企之后，中国人寿、中国太平、中再资产、泰康保险等十余家保险机构公开表示坚定看好中国资本市场。中国人寿称将加大对优质核心资产的配置；中再资产聚焦科技创新、先进制造和数字经济；泰康保险侧重盈利稳健、分红可持续的标的。保险资金的投资方向集中在“新质生产力”相关行业及高分红公司。
贝莱德：看好泛科技与内需修复
贝莱德基金首席权益投资官王晓京维持“看多做多”立场，认为A股和港股估值仍低于长期理论价值，未来12至18个月有望全面走牛。他指出科技浪潮已进入业绩兑现阶段，AI相关行业增长显著，但需警惕概念炒作。同时，内需消费存在预期差，若政策发力，泛消费领域可能迎来修复性行情。他还强调在行业轮动加快的市场中，量化策略能有效捕捉结构性机会。
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